红利低波上架，个人养老金怎么投？
试想一个场景：
如果你有一笔闲钱，计划用于10年、20年甚至30年的投资，你会买什么？
上周，我们惊喜地在五部门联合公募的首批入选个人养老金的权益类指数名单中看到了红利低波类指数产品——华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y（022951）。
（来源：《个人养老金基金名录》-证监会官网-24/12/15）
万众期待下，华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y类份额陆续在各渠道上线，今天，我们趁此机会，解答一下大家对这个产品的可能有的疑问。
为什么说个人养老金Y份额和红利低波策略很配？
养老投资具有投资期限长、追求确定性和强调风险控制的特点，这或与红利低波策略的投资理念和长期表现不谋而合。
红利因子的高股息的筛选标准赋予组合较高、可持续的股息收益，增强了组合的确定性，低波因子则进一步降低组合波动水平，以力争提升持有体验、更好实现复利效应。两大因子强强结合，使得红利低波策略能够穿越周期，这与着眼长期的养老投资相匹配。
验证在产品上，A股市场首只红利低波ETF（512890）在过往市场起伏中（2019-2024）有较为持续的历史靓丽表现。尤其是在A股市场震荡下跌的2022、2023年，红利低波ETF（512890）依旧连续取得难得的正收益，或较好实现了“稳健增值”这一养老投资目标。
（红利低波ETF成立于2018/12/19，基金过往业绩不代表其未来表现，基金有风险，投资须谨慎）
（2019-2023业绩、业绩基准数据来源：定期报告，2024业绩数据来源：华泰柏瑞，经托管行复核；指数及2024年业绩基准数据来源：Wind；数据截止：2024/12/12。基金过往业绩不代表其未来表现。）
Y份额和其他份额有什么区别？
Y类份额专门为个人养老金投资而设立，可享受个人养老金税收优惠。
个人养老金采取递延纳税优惠——在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的投资可以在综合所得或经营所得中据实扣除；在领取环节，个人领取的个人养老金，仅按照3%的税率计算缴纳个人所得税。
每人每年缴纳个人养老金额度上限为12000元，按照下图，根据每人的全年应纳税所得额，最高可省5400元的税。
不同人群参与个人养老金在缴费环节可获得的最大免税额
全年应纳税所得额=综合所得金额-专项扣除-基本扣除（6万）-专项附加扣除-其他扣除。数据为初步测算，以实际发生为准。
此外，部分产品的Y类份额享有较低综合费率。根据公告，华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y份额的管理费为0.15%、托管费0.05%，均为指数基金的最低一档。
（公告日期：24/12/12）
华泰柏瑞中证红利低波动ETF联接有哪些特点？
l 高人气品种，产品主要投资于市场规模居首的红利低波ETF（512890），最新规模逼近120亿元；与此同时，产品中报显示，联接基金持有人户数超过61万户。
l 历史长期业绩可圈可点，截至24/12/12，A类份额自19/7/15成立以来累计收益91.58%，年化收益达到11.47%；
l 设置每月评估分红机制，截至最新，产品已经实现了连续15个月的分红，每10份基金累计分红金额达到2.1元。
（规模数据来源：交易所，截至24/12/18；持有人户数数据来源：基金中报，截至24/6/30；分红数据来源：分红公告，截至24/12/18；2024年业绩、成立以来年化数据来源：华泰柏瑞基金，经托管行复核，业绩基准及指数数据来源：Wind，截至2024/12/12；A类份额成立以来业绩基准收益为35.86%，年化收益为5.82%。区间年化收益率=（（1+区间收益率）^（365/区间天数）-1）*100%，年化回报仅为区间历史业绩的一种表现形式，不预示未来收益也不构成基金业绩的保证，年化收益不代表投资者在任何时点均可获得该水平的收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。完整业绩备注请见文末。）
华泰柏瑞中证红利低波动联接设置每月分红评估机制，如果产品分红了，我手里的Y类份额怎么办？
不用担心，根据公告，华泰柏瑞中证红利低波动ETF联接Y类份额的收益分配方式默认为红利再投资，也就是说，分红的钱会直接再投资于产品。
目前哪些渠道可以买到华泰柏瑞中证红利低波动联接Y份额？
目前，华泰柏瑞中证红利低波动ETF联接Y份额（022951）已在招商银行、工商银行、建设银行、中国银行、交通银行、农业银行、兴业银行、中信银行、广发银行、宁波银行、天天基金等多个渠道上线，大家可以根据自身投资规划和使用习惯进行购买。
备注：华泰柏瑞红利低波动ETF成立于20181219，2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、2024年上半年收益依次为21.57%、9.46%、19.56%、2.72%、11.91%、15.47%。业绩比较基准为：中证红利低波动指数收益率，同期收益分别为15.97%、-2.96%、10.80%、-1.90%、6.45%、13.04%。历任基金经理：柳军（20181219至今）。华泰柏瑞红利低波ETF联接A/C成立于20190715，A类份额2020年、2021年、2022年、2023年、2024年上半年收益依次为9.14%、18.10%、2.72%、10.71%、14.53%，C类份额2020年、2021年、2022年、2023年、2024年上半年收益依次为8.87%、17.80%、2.47%、10.44%、14.39%。A/C业绩比较基准为：中证红利低波动指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%，同期收益均为-2.70%、10.33%、-1.70%、6.18%、12.39%。历任基金经理：柳军（20190715至今）。以上数据摘自基金定期报告。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者在投资基金前，需充分了解基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险。请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况。指数由中证指数有限公司（“中证”）编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。除另有规定外，投资者购买Y类基金份额的款项应来自其个人养老金资金账户，基金份额赎回等款项也需转入个人养老金资金账户，投资者未达到领取基本养老金年龄或者政策规定的其他领取条件时不可领取个人养老金。个人养老金基金名录由中国证监会确定，每季度通过相关网站及平台等公布。本基金Y类基金份额运作过程中可能出现不符合相关条件从而被移出个人养老金基金名录的情形，届时本基金将暂停办理Y类基金份额的申购，投资者由此可能面临无法继续投资Y类基金份额的风险。
